Ein sich veränderndes Altersvorsorgeumfeld
Das Schweizer Vorsorgesystem, basierend auf den drei Säulen staatliche Rente, berufliche Vorsorge und privates Sparen, wurde ursprünglich nicht für Investitionen in private Märkte entwickelt. Aktuelle Entwicklungen legen jedoch nahe, eine freiwillige vierte Säule einzuführen, die private Marktwerte einbezieht, um höhere Renditen zu erzielen und Risiken zu diversifizieren.
Demografische Veränderungen verstärken die Herausforderungen: In der Schweiz liegt das Medianalter bei 46 Jahren, und eine alternde Bevölkerung reduziert die Zahl der Erwerbstätigen, die die soziale Absicherung der älteren Generation finanzieren (Bundesamt für Statistik, 2024). Bei einem Medianvermögen von 148’000 CHF und monatlichen Lebenshaltungskosten von 3’272 CHF könnte dieses Vermögen im Ruhestand schnell aufgebraucht sein (Credit Suisse, Global Wealth Report 2023).
Traditionelle Anlagen bieten oft nur begrenztes Wachstum, während Private Equity mit einer jährlichen Nettorendite von 13,9 % (2001–2021, Cambridge Associates) und Private Credit mit 9–11 % (Cliffwater Direct Lending Index, 2009–2023) deutlich höhere Erträge erzielten als der S&P 500 (7,6 %) oder Investment-Grade-Anleihen (4–5 %) über den selben Zeitraum.
Ein Plädoyer für private Märkte
Ein Portfolio in private Märkte hat in den letzten Jahrzehnten ein deutlich höheres Wachstum erzielt als ein klassisches 60/40-Portfolio, wie in Abbildung 1 dargestellt. Dies zeigt die Attraktivität privater Märkte, insbesondere in volatilen Marktphasen. Die Diversifikation und das Potenzial für überdurchschnittliche Renditen machen sie zu einer wertvollen Ergänzung für jeden langfristig orientierten Investor.
1: Private Markets Portfolio: 40% Private Equity, 30% Real Estate, 30% Private Debt. 2: Public Markets Portfolio: 60% S&P 500, 40% Bond Quelle: Bloomberg, Pitchbook Private Market Benchmark Note (Juni 2023)
Die traditionelle 60/40-Strategie aus Aktien und Anleihen verliert angesichts steigender Marktkorrelation an Wirksamkeit. Private Equity bietet langfristige Kapitalzuwächse durch Investitionen in wachstumsstarke Unternehmen, ist weniger von Marktschwankungen betroffen und reduziert somit die Volatilität des gesamten Portfolios. Private Credit ergänzt dies durch ausgewogene Erträge und stabilere Bedingungen, was insbesondere für Menschen wichtig ist, die verlässliche Einkommensströme benötigen.
Risikomanagement und langfristige Stabilität
Private Märkte helfen, Portfolio-Schwankungen zu reduzieren und Risiken zu diversifizieren. Sie bieten langfristige Lösungen, die auf die finanziellen Bedürfnisse der späteren Lebensjahre abgestimmt sind, wie regelmässige Einkommensströme und Schutz vor Marktturbulenzen. Dies ist entscheidend, um die Herausforderungen eines längeren Ruhestands bei steigenden Lebenshaltungskosten zu meistern.
Petioles Expertise: Massgeschneiderte Portfolios für Ihren Erfolg
Petiole Asset Management AG ist ein führender Anbieter für individuelle Anlagestrategien, die die Vorteile von Private Equity und Private Credit optimal ausschöpfen. Unser Ansatz berücksichtigt nicht nur Ihre Risikopräferenzen, sondern auch Ihre langfristigen Ziele. Dank umfassender Expertise im Management alternativer Anlagen entwickeln wir Portfolios, die Marktschwankungen standhalten und konsistente Ergebnisse liefern.
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