Galderma erhält am heutigen Dienstag zwei Kurszielerhöhungen: Von der Royal Bank of Canada (RBC) und der US-Investmentbank Jefferies. RBC erhöht das zwölfmonatige Kursziel von 90 auf 101 Franken, Jefferies ist mit 105 Franken (zuvor: 92 Franken) noch etwas optimistischer. Die beiden Kursziele implizieren ein Aufwärtspotenzial von knapp 19 Prozent. Beide Finanzinstitute empfehlen die Galderma-Titel weiterhin zum Kauf.

Die Aktien des Hautpflegespezialisten reagieren am Dienstag kaum auf die Kursziele und sind nach Böreneröffnung kaum verändert bei 88,93 Franken. Speziell seit Ende Oktober haben die Titel haben aufsteigende Tendenz und haben in dieser Zeitspanne bis 15 Prozent zugelegt. Seit dem Börsendebut im April sind die Galderma-Titel um über 38 Prozent avanciert. Der Swiss Market Index (SMI) ist im gleichen Zeitraum 0,7 Prozent im Plus.

Die Einführung von Nemluvio (Nemolizumab) zur Behandlung der atopischen Dermatitis in den USA und Europa werde im Geschäftsjahr 2025 ein Schlüsselfaktor für das Unternehmen sein, schreibt der bei RBC zuständige Analyst. Nemolizumab dürfte im kommenden Jahr mit 100 Millionen Dollar einen bedeutenden Umsatzbeitrag leisten.

Insgesamt rechnet der Experte für Galderma im nächsten Jahr mit einer leichten Umsatzbeschleunigung. Die Margen in den Jahren 2024 und 2025 dürften seiner Einschätzung nach aber weitgehend stabil bleiben.

Der Jefferies-Analyst sieht eine starke Positionierung sowohl in der therapeutischen als auch in der konsumentenorientierten Dermatologie beim Hautpflegespezialisten. Die Einführung von Nemluvio zur Behandlung von atropischer Dermatitis im kommenden Jahr dürfte das Wachstumsprofil weiter stärken. 

Gleichzeitig dürften auch die Geschäfte mit dermatologischen Hautpflegeprodukten und bei der «injizierbaren Ästhetik» weiterhin gut laufen, so der Experte weiter. Diese Perspektiven würden bei der Bewertung eine Prämie gegenüber dem Sektor rechtfertigen.

Insgesamt sind die Unternehmensanalysten zu Galderma sehr positiv gestimmt. Während acht Experten die Valoren zum Kauf empfehlen, haben zwei Analysten eine «Halten»-Empfehlung. Das zwölfmonatige Kursziel sehen die zehn Analysten im Durchschnitt bei 94,33 Franken, wobei das höchste Kursziel bei 105,60 und das niedrigste bei 79 Franken liegt. 

(AWP/cash)