13:05
Die Futures für die US-Aktienmärkte notieren vor dem Start tiefer:
Die Schweizer Börse gemessen am Swiss Market Index (SMI) notiert 0,3 Prozent tiefer.
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11:35
Am ersten grossen Verfallstermin des Jahres rutschte der Leitindex SMI zwischenzeitlich gar unter die Marke von 13'000, derzeit notiert er mit Unterstützung der Pharmaschwergewichte aber wieder klar darüber. Auf dem aktuellen Stand ergibt sich für die Gesamtwoche ein Plus von gut 1 Prozent. Getrübt wird die Stimmung vor dem Wochenende von einer Umsatzwarnung des US-Logistikkonzerns Fedex. Dieser gilt als konjunktureller Frühindikator und belastet entsprechend konjunktursensitive Aktien.
Mit Blick auf das grössere Bild war im ersten Quartal die Verschiebung von Anlagegeldern von den USA nach Europa eines der grossen Themen, wie es in einem Kommentar der Online-Bank Swissquote heisst. Dies zeigt allein schon die Entwicklung der wichtigsten Aktienmärkte. Während Dow Jones und Nasdaq seit Beginn des Jahres eine negative Performance ausweisen, verzeichnen die europäischen Indizes inklusive der Schweizerischen ein klares Plus, teils im zweistelligen Bereich. Diese Verschiebung könnte sich laut Swissquote im zweiten Quartal allerdings verlangsamen, da die positiven Auswirkungen der geplanten Infrastrukturausgaben in Europa mittlerweile eingepreist sein sollten.
Der Leitindex SMI notiert um 11:35 Uhr 0,4 Prozent tiefer bei 13'047 Punkten.
Deutlicher im Minus notieren zudem Straumann (-2,1 Prozent), Geberit (-1,1 Prozent), Givaudan (-1,6 Prozent) oder Holcim (-1,2 Prozent). Holcim lädt am kommenden Freitag zum diesjährigen Investorenanlass, an dem detailliert über die geplante Abspaltung der Nordamerika-Tochter Amrize informiert werden soll. Erste Erkenntnisse erhofft man sich allerdings schon vom Amrize-Investorentag wenige Tage zuvor.
VAT (-0,7 Prozent) kommen weiterhin nicht richtig auf Touren in diesem Jahr, die Titel kosten in etwa gleich viel wie Ende 2023. Eine Hochstufung durch Morgan Stanley auf «Equal Weight» hilft momentan auch nicht. Das auf 315 erhöhte Kursziel liegt noch immer deutlich unter dem aktuellen Stand von 342,60 Franken.
UBS (-0,9 Prozent) stehen ebenfalls im Minus. Die Grossbank prüft laut einem Bericht der Nachrichtenagentur «Bloomberg» die Verlegung ihres Hauptsitzes aus der Schweiz ins Ausland.
Vergleichsweise stabil zeigen sich die jüngst stark gelaufenen Nestlé (-0,1 Prozent). Eine Abstufung durch RBC auf «Sector Perform» vermochte die Aktie nicht gross zu belasten. Die Ratinganpassung erfolgte insbesondere aus Bewertungsgründen, denn der zuständige Analyst bleibt bei seiner grundsätzlich positiven Beurteilung des Nahrungsmittelriesen. Nestlé haben im bisherigen Jahresverlauf bereits mehr als 20 Prozent hinzugewonnen. Zwar sei die Situation mittlerweile etwas überkauft, heisst es bei RBC, der Turnaround und die positive Kursspirale seien aber immer noch in vollem Gang.
Auch Novartis (-0,2 Prozent) sichern der Gesamtmarkt nach unten etwas ab. Einer Zulassung durch die FDA für das Mittel Fabhalta bei bestimmten Nierenerkrankungen wird in Marktkreisen keine grosse Kursrelevanz beschieden.
Im breiten Markt geben unter anderem Avolta (-1,5 Prozent) nach. Hier ist das Sentiment von der Schliessung des Flughafens Heathrow in London etwas eingetrübt.
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11:15
Nach der Schliessung des Londoner Flughafens Heathrow infolge eines Stromausfalls geht es für die Aktien europäischer Airlines bergab. Die Titel der British-Airways-Mutter IAG, Air France KLM, Easyjet, Lufthansa und Ryanair fallen zeitweise zwischen 4,3 und drei Prozent. Der europäische Reise- und Freizeitindex gibt bis zu 2,4 Prozent nach. Ein Brand in einem nahe gelegenen Umspannwerk, das Heathrow mit Strom versorgt, legte den Flughafen lahm. Er sollte wegen des Stromausfalls den gesamten Freitag über gesperrt bleiben. London Heathrow ist einer der verkehrsreichsten Flughäfen Europas und der fünftgrösste der Welt. Experten rechneten mit Auswirkungen auf den weltweiten Flugverkehr.
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10:45
Trotz eines Rekordgewinns schmeissen die Anleger die Aktien des Schmierstoffherstellers Fuchs gleich reihenweise aus ihren Depots. Die Aktien geben im MDax zeitweise mehr als zehn Prozent nach. Für Verdruss sorgt laut Börsianern vor allem der Ausblick für 2025. Der Umsatz soll auf einen Wert um 3,7 Milliarden Euro steigen, das Ebit auf 460 Millionen Euro zulegen. Das werde vom Markt wohl als eher enttäuschend angesehen, heisst es in einem Kommentar von Baader Helvea. Seit Jahresbeginn haben die Fuchs-Aktien mehr als 18 Prozent zugelegt.
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10:20
Die skeptischen Töne von EZB-Präsidentin Christine Lagarde zu den Konjunkturaussichten im Euro-Raum machen der Gemeinschaftswährung weiter zu schaffen. Der Euro verliert in der Spitze 0,3 Prozent auf 1,0820 Dollar - seit Donnerstag hat die Gemeinschaftswährung fast 0,8 Prozent an Wert eingebüsst. Lagarde hatte zuletzt vor den möglichen Folgen eines Handelskriegs mit den USA gewarnt. Der Dollar-Index bleibt dagegen auf der Überholspur und notiert mit 104,1470 Punkten auf einem frischen Zwei-Wochen-Hoch. Die US-Notenbank signalisierte, dass sie es mit einer Zinssenkung nicht eilig habe. Die Entscheidungsträger der Fed liessen die Zinsen am Mittwoch unverändert und kündigten für den späteren Jahresverlauf zwei Senkungen um jeweils einen Viertelprozentpunkt an. Dies entspricht der mittleren Prognose von vor drei Monaten.
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09:40
Zwar ist der Terminkalender für den letzten Handelstag der Woche dünn gefüllt, der grosse Verfall an der Eurex, auch Hexensabbat genannt, könnte allerdings für erhöhte Volatilität sorgen.
Auch von den US-Börsen kommen wenig Impulse, in Asien gaben die Indizes mehrheitlich nach. Im Tagesverlauf stehen nur wenige, zweitrangige Konjunkturdaten an. Leichten Pessimismus verbreiteten Händlern zufolge indes die erneut gesenkten Gewinnaussichten von FedEx. Der US-Logistiker gilt als Indikator für die wirtschaftliche Gesundheit der USA. Derweil scheine es so, dass der Kapitalverschiebung von US-Aktien hin zu europäischen Titeln langsam etwas die Puste ausgehe.
Der Leitindex SMI notiert gegen 9:45 Uhr 0,6 Prozent tiefer bei 13'015 Punkten.
Aber auch Novartis (-0,1 Prozent) können sich dem schwächelnden Gesamtmarkt nicht ganz entziehen - trotz einer Zulassung durch die FDA für das Mittel Fabhalta bei der Nierenerkrankung C3G.
Die Titel der UBS (-0,8 Prozent) stehen ebenfalls moderat im Minus. Die Grossbank prüft laut einem Bericht der Nachrichtenagentur «Bloomberg» die Verlegung ihres Hauptsitzes aus der Schweiz ins Ausland. Sandoz (+0,3 Prozent), Roche (GS +0,4 Prozent) oder die defensive Swisscom (+0,3 Prozent) halten sich noch im Plus.
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09:15
Die Ölpreise sind am Freitag gestiegen und haben damit an die deutlichen Gewinne vom Vortag angeknüpft. Am Morgen legten die Notierungen aber nur noch leicht zu, nachdem die USA am Donnerstag das Vorgehen gegen den Ölhandel zwischen dem Iran und China verschärft hatten. Ein Barrel (159 Liter) der Nordseesorte Brent zur Lieferung im Mai kostete 72,17 US-Dollar. Das waren 17 Cent mehr als am Vortag. Der Preis für ein Barrel der US-Sorte WTI stieg um 20 Cent auf 68,27 Dollar.
Am Donnerstag war der Preis für Brent-Öl um mehr als einen Dollar je Barrel gestiegen. Zuvor hatte die US-Regierung Sanktionen gegen einen chinesischen Raffineriebetreiber erlassen, der Rohöllieferungen aus dem Förderland Iran verarbeitet. China ist ein wichtiger Importeur von Öl aus dem Iran. Die Massnahme richtet sich gegen den iranisch-chinesischen Ölhandel und wird am Markt als ein Versuch gesehen, die verarbeitende Industrie in China ins Visier zu nehmen, was zu erheblichen Störungen im Ölhandel führen könnte.
Der ölreiche Iran leidet seit längerem unter den US-Sanktionen. US-Präsident Donald Trump hatte im Februar Gesprächsbereitschaft mit dem Iran signalisiert, gleichzeitig will er aber Teheran daran hindern, Atomwaffen zu entwickeln.
Auch auf Wochensicht ging es mit den Ölpreisen nach oben. Die Notierungen haben sich damit weiter von den kräftigen Verlusten von Ende Februar und Anfang März erholt.
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09:10
Der Swiss Market Index (SMI) eröffnet am Freitagmorgen mit einem leichten Minus von 0,4 Prozent bei 13'051 Punkten. Zu den Gewinnern gehört bei Handelseröffnung Swisscom (+0,5 Prozent) und Roche (+0,3 Prozent). Weniger gefragt sind hingegen die Aktien von Sika und Lonza (je -1,0 Prozent). Auf dem breiten Markt gibt AMS Osram 2,2 Prozent nach.
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08:20
Neue Kursziele und Ratings für Schweizer Aktien:
ABB: Royal Bank of Canada erhöht auf 50 (46) Fr. mit SECTOR PERFORM.
Avolta: Julius Bär ist für HOLD bis 40 (36) Fr.
Bossard: Jefferies erhöht auf 207 (203) Fr. mit HOLD.
Bucher: Royal Bank of Canada ist für OUTPERFORM bsi 420 (400) Fr.
Kardex: Berenberg Bank erhöht auf 280 (260) Fr. mit HOLD.
Medartis: Aktie für Octavian ein Kauf bis 98 (87) Fr.
Nestlé: Royal Bank of Canada geht auf SECTOR PERFORM (Outperform) bis 93 Fr.
SFS Group: Jefferies senkt auf 143 (154) Fr. mit BUY.
Stadler Rail: Vontobel erhöht auf 25 (24) Fr. mit HOLD.
Swiss Life: Julius Bär erhöht auf 800 (720) Fr. mit HOLD.
Zehnder: Jefferies erhöht auf 53 (49) Fr. mit HOLD.
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08:10
Nach einer intensiven Woche hoffen Börsianer am Freitag zwar auf einen ruhigen Wochenausklang, der grossse Verfall an der Eurex könnte allerdings für erhöhte Volatilität sorgen. Der SMI wird zum Start zunächst kaum verändert erwartet. Anleger hatten in dieser Woche zahlreiche Notenbanksitzungen, darunter Fed und die Zinssenkung der SNB.
Viel steht nicht auf der Agenda und auch die US-Börsen geben kaum Impulse. Die Wall Street-Indizes hatten knapp im Minus geschlossen, sich im Vergleich zum Europa-Schluss aber nicht nennenswert bewegt. In China gab es indes Verluste durch Gewinnmitnahmen bei den Techwerten. Im Tagesverlauf stehen nur wenige, zweitrangige Konjunkturdaten an. Derweil könnte der Hexensabbat, also der grosse Eurex-Verfall, an dem sowohl Optionen als auch Futures verfallen, für grössere Bewegungen an den Märkten sorgen.
Der von der Bank Julius Bär berechnete SMI notiert vorbörslich gegen 8.10 Uhr um 0,09 Prozent tiefer bei 13'086 Punkten.
Die UBS (-0,1 Prozent) sind einmal mehr Gesprächsthema an der Börse. Denn die Grossbank prüft laut einem Bericht der Nachrichtenagentur «Bloomberg» die Verlegung ihres Hauptsitzes aus der Schweiz ins Ausland. Grund für die Diskussion sind die Forderungen von Politik und Behörden nach einer deutlichen Aufstockung des Kapitals.
Derweil wartet Novartis (-0,1 Prozent) mit positiven Nachrichten auf. Die US-Gesundheitsbehörde hat für das Mittel Fabhalta die dritte Zulassung erteilt. Neu darf dieses auch zur Behandlung von Erwachsenen mit der seltenen Nierenerkrankung C3-Glomerulopathie (C3G) eingesetzt werden.
In der zweiten Reihe hat SoftwareOne (-0,2 Prozent) eine ersten Schritt in Richtung der Fusion mit der norwegischen Crayon gemacht. Das deutsche Bundeskartellamt habe den Zusammenschluss für Deutschland genehmigt. Derweil wird Till Spillmann als neuer unabhängiger VR-Präsident nach der Fusion vorgeschlagen.
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08:05
Der Swiss Market Index (SMI) steht bei der Bank Julius Bär 0,08 Prozent tiefer bei 13'086 Punkten. 19 SMI-Titel notieren vorbörslich im Minus. Einzig Swiss Life verzeichnet einen leichten Gewinn von 0,2 Prozent. Auf dem breiten Markt verliert BB Biotech (Ex-Dividene) 4,6 Prozent.
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07:55
Die skeptischen Töne von EZB-Präsidentin Christine Lagarde zu den Konjunkturaussichten im Euro-Raum machen der Gemeinschaftswährung weiter zu schaffen. Der Euro verliert in der Spitze 0,3 Prozent auf 1,0820 Dollar - seit Donnerstag hat die Gemeinschaftswährung fast 0,8 Prozent an Wert eingebüsst. Lagarde hatte zuletzt vor den möglichen Folgen eines Handelskriegs mit den USA gewarnt. Der Dollar-Index bleibt dagegen auf der Überholspur und notiert mit 104,1470 Punkten auf einem frischen Zwei-Wochen-Hoch. Die US-Notenbank signalisierte, dass sie es mit einer Zinssenkung nicht eilig habe. Die Entscheidungsträger der Fed liessen die Zinsen am Mittwoch unverändert und kündigten für den späteren Jahresverlauf zwei Senkungen um jeweils einen Viertelprozentpunkt an. Dies entspricht der mittleren Prognose von vor drei Monaten.
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06:00
Der Swiss Market Index (SM) notiert bei der IG Bank 0,05 Prozent höher.
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05:50
Die asiatischen Aktien tendieren zum Ende der Woche teilweise etwas schwächer. Die Anleger machen sich Sorgen über die geopolitische Situation über die Auswirkungen der US-Zölle auf die Weltwirtschaft. «Da die Messlatte für kurzfristige Zinssenkungen nach wie vor hoch liegt, haben die Märkte den Fokus wieder auf Wachstumssorgen und Zollrisiken gerichtet. Dies wird die Volatilität weiter anheizen», sagte Charu Chanana, Chief Investment Strategist bei Saxo.
Die chinesische Aktien gaben im frühen Handel leicht nach. Die Börse Shanghai verlor 0,9 Prozent auf 3376,96 Stellen. Der Index der wichtigsten Unternehmen in Shanghai und Shenzhen fiel um 1,1 Prozent auf 3930,72 Punkte.
Die japanische Börse tendiert dagegen fester. In Tokio legte der 225 Werte umfassende Nikkei-Index 0,4 Prozent auf 37'888,13 Punkte zu und der breiter gefasste Topix notierte 0,7 Prozent höher bei 2815,08 Zählern. Der Index ist damit auf dem besten Weg zum siebten Mal in Folge zu steigen. Am Freitagmorgen veröffentlichte Regierungsdaten beflügeln die Anleger in Japan. Laut den Daten sind die japanischen Kernverbraucherpreise im Februar um 3,0 Prozent gegenüber dem Vorjahr gestiegen. Sie blieben damit über dem 2-Prozent-Ziel der Zentralbank und verstärken die Markterwartungen auf weitere Zinserhöhungen.
Der Bankenindex stieg um 3,33 Prozent und war damit der grösste prozentuale Gewinner unter den 33 Branchen-Subindizes an der Tokioter Börse. Mitsubishi UFJ Financial Group legte um 2,22 Prozent und Mizuho Financial Group um 3,46 Prozent zu.
Die Ölpreise steigen am Freitag und sind auf dem Weg zu ihrem zweiten wöchentlichen Anstieg in Folge. Am Rohstoffmarkt verteuerte sich die Rohöl-Sorte Brent aus der Nordsee um 0,4 Prozent auf 72,31 Dollar je Barrel (159 Liter). Das US-Öl WTI notierte 0,5 Prozent fester bei 68,42 Dollar. Auf Wochenbasis waren sowohl Brent als auch WTI auf dem besten Weg, um etwa 2 Prozent zu steigen. Das US-Finanzministerium hatte am Donnerstag neue Sanktionen im Zusammenhang mit dem Iran angekündigt. Erstmals richten sie sich auch gegen eine unabhängige chinesische Raffinerie sowie gegen andere Unternehmen und Schiffe, die iranisches Rohöl nach China liefern. Die Ölpreise werden auch durch einen neuen OPEC+-Plan gestützt. Demnach werden sieben OPEC-Mitglieder ihre Produktion weiter drosseln, um eine Überschreitung der vereinbarten Fördermengen auszugleichen.
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05:45
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01:00
US-Anleger sind am Donnerstag auf der Hut geblieben. Der Dow-Jones-Index der Standardwerte schloss leicht im Minus bei 41'953 Punkten. Der breiter gefasste S&P 500 gab 0,2 Prozent auf 5662 Punkte ab. Der Index der Technologiebörse Nasdaq notierte 0,3 Prozent niedriger bei 17'691 Zählern. Zwischenzeitlich schwankten die Kurse auch knapp ins Plus.
Anleger hatten die Konjunktursignale der US-Notenbank zu verdauen. Die Fed hatte am Mittwoch die Zinsen erwartungsgemäss unverändert und die Tür für zwei Senkungen um jeweils 25 Basispunkte bis zum Jahresende offen gelassen. Das hatte den Aktienmärkten Auftrieb verliehen. Für Unruhe an den Märkten sorgte jedoch, dass die Notenbank ein leicht verringertes Wirtschaftswachstum und eine höhere Inflation prognostizierte. «Dies ist nicht das beste Umfeld für Investoren, um grosse Risiken einzugehen», sagte Lilian Chovin, Investmentexpertin bei Coutts. «Wir sollten davon ausgehen, dass die Märkte unruhig bleiben, bis sich die Lage beruhigt und wir mehr Klarheit über die Politik von Donald Trump haben.» Anleger richten ihr Augenmerk nun auf die bevorstehende Einführung neuer gegenseitiger und sektoraler Zölle, die Anfang April in Kraft treten sollen.
Anleger befürchten, dass Trumps aggressive Handelspolitik die Inflation anheizen könnte, was möglicherweise zu einer Rezession führen und den geldpolitischen Lockerungszyklus der Fed stören könnte. Der Dollar-Index lag 0,4 Prozent im Plus bei 103,81 Stellen. Jüngste US-Daten hätten dazu beigetragen, die Sorgen über eine Verlangsamung des US-Wachstums zu zerstreuen, die den Dollar seit Mitte Januar gedrückt hatten, sagte Jayati Bharadwaj, Devisenstrategin bei TD Securities. «Viele der schlechten Nachrichten waren bereits eingepreist, aber keine der harten Daten bricht so ein, wie die Märkte befürchtet hatten, und nicht einmal die Fed lässt erkennen, dass sie es eilig hat, die Zinsen erneut zu senken», sagte sie.
Aktien von Accenture verloren mehr als sieben Prozent. Dem IT-Dienstleister zufolge führen die Bemühungen von US-Präsident Trump, die Staatsausgaben zu senken, zu Verzögerungen und Stornierungen neuer Verträge. Das zog auch Papiere des Konkurrenten IBM nach unten, die mehr als drei Prozent verloren.
Papiere von Microchip Technology gaben um 6,5 Prozent nach. Der Chiphersteller plant eine Kapitalerhöhung zur Reduzierung der Schulden.
Die Bekräftigung der Jahresziele von Darden Restaurants tröstete die Anleger über ein enttäuschendes drittes Quartal hinweg. Die Papiere des Eigentümers der Restaurant-Kette Olive Garden stiegen um fast sechs Prozent auf ein Rekordhoch. Darden verfehlte die Umsatzschätzungen der Analysten im Quartal. Für das Gesamtjahr rechnet das Unternehmen mit konstanten Ausgaben und bestätigte seine Prognosen für Gesamtumsatz und Umsatz in bestehenden Filialen.
(cash/AWP/Bloomberg/Reuters)
