Das ist an den Märkten passiert

...einer Verschlechterung. Gewinnmargen auf dem höchsten Stand in der Geschichte, in der Vergangenheit angetrieben von schlanken Kostenstrukturen und historisch tiefen Zinsen. Preisgestaltungsmacht dürfte ebenfalls abnehmen und zu einer «Normalisierung» führen. Gewinnerwartungen der Aktienmarktakteure deshalb gefährlich hoch. US-Bank sieht daher ab Mitte Jahr Raum für Enttäuschungen. Zuständiger Analyst Mislav Matejka in Börsenkreisen mittlerweile allerdings bekannt für seine pessimistische Haltung.

New Yorker Börse erneut kraftlos. Tech-Giganten dem breiten Markt im bisherigen Wochenverlauf keine grosse Hilfe. Geschehen weiterhin ganz im Zeichen von Gewinnmitnahmen. US-Aktienfutures heute früh im asiatischen Handel nur knapp gehalten. Dortige Börsen mit wenigen Ausnahmen uneinheitlich bis schwächer. Helfen Anschlusskäufe beim Schwergewicht Roche heute dem SMI?

SMI vorbörslich noch unentschlossen. Gewinnerliste wird von Alcon, Holcim, Swisscom und Zurich Insurance angeführt. Bei den Nebenwerten gewinnen Idorsia zweistellig. Warten auf die PCE-Inflationszahlen vom Nachmittag.

Diese Aktien schlagen vorbörslich aus

Gewinner:
Swisscom +1.9% (Vodafone-Deal)
Alcon +1.7% (Zahlen, Ausblick)

Verlierer:
Bossard -1.1% (Zahlen, Ausblick)
Logitech -0.7% (US-Vorgaben)

Das sind die heutigen Schlagzeilen, Gerüchte und Kursziele

Holcim: Jahresumsatz 27.01 Mrd Fr. (erw. 26.98 Mrd Fr.). Org. Wachstum 5.5pc (erw. 5.5pc). Op. Gewinn 4.76 Mrd Fr. (erw. 4.72 Mrd Fr.). Satte Dividendenerhöhung und milliardenschweres neues Aktienrückkaufprogramm. Grössere Überraschungen bleiben ansonsten aber aus. UBS bleibt für NEUTRAL bis 66 Fr. Vontobel widerspricht mit BUY bis 75 Fr.

Idorsia: Geht weltweite Forschungs- und Entwicklungszusammenarbeit mit Viatris ein. Vorauszahlung von 350 Mio $ dürfte Finanzierungsängste dämpfen. Dürfte die jüngsten Kursgewinne erklären. Wusste da jemand schon vor Tagen näheres?

Alcon: Quartalsumsatz 2.33 Mrd $ (erw. 2.34 Mrd $). Op. Kerngewinn 440.7 Mio $ (erw. 460.4 Mio $). Ausblick und Dividende liegen im Rahmen. Basler KB erhöht auf 70 (68) Fr. mit MARKTGEWICHTEN. Vontobel bleibt für HOLD bis 71 Fr.

Allreal: Mietertrag 219.8 Mio Fr. (erw. 218.5 Mio Fr.). Op. Gewinn 180.6 Mio Fr. (erw. 182.2 Mio Fr.). Zukunftsgerichtete Aussagen eher etwas vorsichtig. Vontobel bleibt für HOLD bis 156 Fr. und ZKB für MARKTGEWICHTEN.

Arbonia: Stifel ist für HOLD bis 10.25 (8.75) Fr.

BB Biotech: Julius Bär erhöht auf 46 (40) Fr. mit HOLD.

Bossard: Op. Jahresgewinn 113.1 Mio Fr. (erw. 111 Mio Fr.). Dividende wird für Beobachter wenig überraschend gekürzt. UBS bleibt für SELL bis 162 Fr. und Mirabaud Securities für HOLD bis immerhin 212 Fr.

Cicor: Weiterhin auf Einkaufstour. Übernimmt rumänische Evolution Medtec. Wie üblich keine Angaben zum Kaufpreis.

DKSH: UBS erhöht auf 75 (70) Fr. mit BUY. Lobt die operativen Fortschritte sowie den Fokus auf margenstarke Geschäftsfelder.

Energiedienst: Aktie für Research Partners ein Kauf bis 65 (60) Fr. Trägt mit den Anpassungen den ermutigenden Gewinnvorgaben fürs laufende Jahr Rechnung.

Implenia: Jahresumsatz 3.6 Mrd Fr. (erw. 3.61 Mrd Fr.). Op. Gewinn 122.6 Mio Fr. (erw. 121.8 Mio Fr.). Basler KB ist für MARKTGEWICHTEN bis 36 (40) Fr. und Vontobel für HOLD bis 32 Fr.

Nestlé: Julius Bär kürzt auf 110 (118) Fr. mit BUY.

Obseva: Finanzielle und personelle Resourcen für den Geschäftsabschluss 2023 fehlen. Kotierungsanforderungen der SIX nicht länger erfüllt.

SIG: Basler KB senkt auf 23.50 (25) Fr. mit ÜBERGEWICHTEN.

SoftwareOne: Aktie für die UBS ein Kauf bis 18.85 (20) Fr. Bisheriger Leistungsausweis eher bescheiden. Going-Private weiterhin denkbar.

Sonova: Equita startet mit HOLD bis 300 Fr.

Straumann: Basler KB geht auf MARKTGEWICHTEN (Übergewichten) bis 140 (130) Fr. Barclays ist für OVERWEIGHT bis 145 (148) Fr., Deutsche Bank für BUY bis 168 (150) Fr., J.P. Morgan für OVERWEIGHT bis 158 (145) Fr. und Bernstein Research für OUTPERFORM bis 162 (150) Fr.

Swatch Group: Research Partners startet mit HALTEN bis 210 Fr. Bewertungsabschlag gegenüber anderen Luxusgüterherstellern erscheint gerechtfertigt.

Swisscom: Flucht nach vorn in Italien. Will dortige Tochter Fastweb für 8 Mrd € mit Vodafone Italien verschmelzen. ZKB bleibt für ÜBERGEWICHTEN.

Swiss Re: Berenberg Bank will es wissen und erhöht auf 125 (115) Fr. mit BUY. Erste eigentliche Dividendenerhöhung seit vier Jahren.

Zehnder: Op. Jahresgewinn 60.2 Mio Fr. (erw. 59.9 Mio Fr.). Vontobel bleibt für BUY bis 70 Fr. und ZKB für ÜBERGEWICHTEN.

Zurich Insurance: Berenberg Bank geht auf BUY (Hold) bis 529 (508.90) Fr. Prämiengestaltungsmacht insbesondere in den USA unverändert hoch.

Derivate: Auffällige Umsätze im Call-Warrant HOYYJB auf Holcim sowie im Call-Warrant DKSMJB auf DKSH.