Es ist ein Fakt, dass viele Aktien in den USA zuletzt stark angestiegen sind. Das betrifft nicht nur den Technologie-Sektor. Auch der breite Aktienmarkt ist merklich gewachsen. So ist der ETF (Exchange Traded Fund, oder: börsengehandelter Indexfonds) "Invesco S&P 500 Equal Weight", welcher die Marktkapitalisierung der grossen Technologieunternehmen weglässt, seit seinem Tiefststand im Oktober um etwas mehr als 22 Prozent gestiegen.
Der ETF ist dabei erwartungsgemäss teurer geworden. Er wird nun mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis für die nächsten zwölf Monate von 16 gehandelt, im Oktober lag die Zahl noch knapp unter 14.
Erfahrungsgemäss wächst nach Kursanstiegen bei Aktien das Enttäuschungspotenzial, wenn die Unternehmen ihre Gewinnzahlen veröffentlichen. Treffen die Firmen die Analystenschätzungen nicht oder erfüllen die Unternehmen "nur" die Erwartungen, dann können die Aktien schnell und heftig zurückfallen.
Darum lohnt es sich, nach Aktien Ausschau zu halten, die in den letzten Monaten von der Bewertung her günstig geblieben sind und bei den kommenden Quartalsergebnissen positiv überraschen könnten.
Strategen der Investmentbank Evercore haben eine entsprechende Auswahl an Aktien getroffen, wie das US-Anlegermagazin "Barron's" berichtet. Die Kriterien: Die Aktien mussten im Vergleich zu ihren jeweiligen Sektoren günstig bewertet sein, und auch die Gewinnprognosen der Analysten für 2024 mussten seit Jahresbeginn gestiegen sein. Jedes Unternehmen musste zudem in mindestens sieben der letzten acht Quartale sowohl die Umsatz- als auch die Gewinnprognosen übertroffen haben.
1) Cigna Group
Das 1792 gegründete Unternehmen ist weltweit tätig und bietet globale Gesundheitsdienstleistungen an, vor allem Krankenversicherungen. Die Gewinnschätzungen für 2024 wurden von den Analysten seit Jahresbeginn bis 2 Prozent nach oben korrigiert. Für das zweite Quartal wird ein Umsatz von 58,29 Milliarden Dollar erwartet, was einer Zunahme der Verkäufe von 20 Prozent entspricht. Derzeit wird ein Gewinn pro Aktie von 6,2 Dollar prognostiziert.
Die Aktie hat seit Jahresbeginn 7 Prozent zugelegt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis beträgt derzeit moderaten 12. Cigna veröffentlich die Halbjahres- beziehungsweise die Zweitquartalszahlen am 1. August 2024.
2) Merck & Co
Analysten haben beim Pharmaunternehmen Merck die Jahresprognose 2024 um 2 Prozent angehoben, gestützt durch robuste Verkaufszahlen der Hauptprodukte. Die Aktien sind seit Jahresbeginn um über 18 Prozent gestiegen. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt derzeit bei 15. Das ist deutlich unterhalb der Vergleichszahl des Sektors.
Merck & Co, ursprünglich das US-amerikanische Tochterunternehmen des Darmstädter Pharmakonzerns Merck, veröffentlicht die Zweitquartalszahlen am 30. Juli.
3) Toll Brothers
Beim Luxusimmobilienfinanzierer Toll Brothers haben die Analysten ihre Prognosen um über 15 Prozent nach oben korrigiert. Wie die anderen erwähnten Aktien hat Toll Brothers in sieben der letzten acht Quartale sowohl die Umsatz- als auch die Gewinnschätzungen übertroffen.
Die Aktien verzeichnen dieses Jahr einen steilen Verlauf. Anfang des Jahres lag der Preis bei 100 Dollar und stieg bis Mitte Mai auf 134 Dollar. Derzeit liegt die Aktie nach einem Rückschlag wieder bei 132 Dollar, was einer Zunahme von 32 Prozent seit Januar entspricht. Letztes Jahr lag der Gewinn pro Aktie bei 12 Dollar, während er dieses Jahr auf 14 Dollar geschätzt wird.
Toll Brothers weist ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von bloss 9 auf. Dies deutet darauf hin, dass der Markt die zukünftigen Gewinnmöglichkeiten des Unternehmens noch nicht vollständig eingepreist hat. Toll Brothers veröffentlicht die Drittquartalszahlen Ende August.
4) Medtronic
Auch beim Medizintechnikunternehmen Medtronic haben die Analysten ihre Gewinnschätzungen leicht Prozent nach oben korrigiert. Medtronic hatte im Jahr 2022 zweimal die Erwartungen verfehlt, was dazu führte, dass der Markt dem Unternehmen offenbar noch nicht zutraut, seine Ziele konsequent zu erreichen.
Die Medtronic-Aktie wird derzeit zum knapp 14-fachen des Gewinns gehandelt, was deutlich unter dem KGV des Gesundheitssektors des S&P 500 von fast 19 liegt. Ein Pluspunkt ist auch die Dividendenrendite, sie beträgt derzeit 3,7 Prozent.
Medtronic veröffentlicht die Erstquartalszahlen am 20. August. Analysten erwarten einen Umsatz von 7,9 Milliarden Dollar und einen Gewinn pro Aktie von 1,20 US-Dollar.
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