Auf diese Aktien setzt Goldman Sachs in der aktuellen Marktphase

Anleger, die auf eine neue Führung am Aktienmarkt gehofft hatten, wurden bitter enttäuscht, da die Top-Performer des Jahres 2023 zu Beginn des Jahres ihren Höhenflug fortsetzten. Eine der Botschaften der Marktaktivität im Januar lautet deshalb: "Was 2023 funktioniert hat, funktioniert auch 2024", schrieb Steven Kron, Researcher bei der US-Investmenbank Goldman Sachs, in einer Notiz vom 1. Februar. "Ein kurzer Blick auf die Aktien im S&P 500 zeigt, dass die überwiegende Mehrheit der darin enthaltenen Aktien im Januar in dieselbe Richtung wie in den letzten zwölf Monaten gehandelt wurde."

US-Aktien werden in der Nähe von Rekordhöhen gehandelt - allen voran die Mega-Cap-Technologieunternehmen wie Nvidia, Meta, Microsoft und Amazon. Das ist kein Zufall, denn die Handvoll wachstumsorientierter Unternehmen der so genannten "Magnificent Seven" hat im vergangenen Jahr überproportional zugelegt. Dies berichtet die Finanznachrichtenplattform Markets Insider.

Die Begeisterung über künstliche Intelligenz mag an Euphorie grenzen, aber Goldman Sachs ist der Ansicht, dass ein Grossteil des Optimismus über die transformative Technologie gerechtfertigt ist. "Das Potenzial der künstlichen Intelligenz und eine aufkeimende positive Wende in der Nachfrage der Unternehmen nach Software und Rechenleistung treiben die Hyper-Skalierer und die Technologievermittler an", schreibt Kron. 

Auch das Wirtschaftswachstum, das besser ausfällt als befürchtet, ist ein Rückenwind für Aktien. Die Ökonomen von Goldman Sachs haben ihre Prognose für das US-BIP-Wachstum im Januar von 2 Prozent auf 2,4 Prozent angehoben, da die Verbraucher und die Regierung mehr ausgeben als erwartet. Ein sich verbessernder Wohnungsmarkt ist ebenfalls ein Katalysator.

Steigende Aktienbewertungen dank sinkender Zinsen

Und obwohl sich das verarbeitende Gewerbe trotz des stetigen Aufschwungs immer noch in einem kontraktiven Bereich befindet, merkt Goldman an, dass eine gewisse Vorsicht die Anleger davor bewahren wird, während der anhaltenden Expansion zu übermütig zu werden. Ausserdem waren die Daten für das verarbeitende Gewerbe in einem ansonsten starken Jahr 2023 nur lauwarm.

Ein sich normalisierendes wirtschaftliches Umfeld wird es der US-Notenbank Fed ermöglichen, die Zinssätze im Laufe des Jahres zu senken, so Goldman Sachs. Das würde den Druck auf Konsumenten und Unternehmen verringern und gleichzeitig die Aktienbewertungen erhöhen - ein Gewinn für die Märkte. Die vielleicht grössten Sorgen im Jahr 2024 betreffen die Politik und die Geopolitik. Die Konflikte im Nahen Osten und in Russland sind es wert, genau beobachtet zu werden, so Kron, ebenso wie ihre Auswirkungen auf die Rohstoffpreise, die in letzter Zeit überraschend niedrig geblieben sind.

Goldman Sachs hat mit seinem neusten Marktkommentar auch eine Liste von 22 Unternehmen veröffentlicht, von denen die US-Investmentbank derzeit am meisten überzeugt ist. Nachfolgend sind diese aufgeführt, zusammen mit dem Sektor, dem Kursziel, dem Prozentsatz der Wall-Street-Analysten mit einem Kauf-Rating.

Während bei Nvidia mit dem anvisierten Kursziel ein Abwärtspotenzial besteht, sieht Goldman Sachs die Technologiegiganten Apple oder Amazon bis zu 20 Prozent höher. Bei Amazon streichen die Analysten eine Erholung bei der E-Commerce-Plattform hervor und sehen Potenzial für einen weiteren Adoptionszyklus mit KI-Rückenwind bei der Clouddienstleistung AWS. Auch die Wall Street ist für diesen Titel am optimistischsten.

Das grösste Kurspotenzial hat aber First Solar mit 94 Prozent. Der Solarmodulhersteller habe eine marktbeherrschende Stellung in einer Branche, die vom US-Inflationsbekämpfungsgesetz (IRA) profitiert. Auch deutlich höher sieht Goldman Sachs Quanterix, das ein Neurologie-Diagnostik-Unternehmen mit führender Position in der blutbasierten Alzheimer-Diagnostik ist.

Ally Financial ist wiederum ein Finanzdienstleister, der von normalisierenden Kreditkosten profitieren sollte. Das von Goldman Sach anvisierte Kursziel impliziert ein Aufwärtspotenzial von knapp 40 Prozent. Bei den Konsumgütertiten sehen die Analysten die Aktien von Constellation Brands 16 Prozent höher. Dies ist ein US-amerikanisches international tätiges Unternehmen im Bereich der Produktion und des Vertriebes alkoholischer Getränke.

(cash)