Schweizer Aktienfavoriten: Kleinstanleger mischen wieder kräftig mit

Der cash Insider berichtet auch im Insider Briefing jeweils vorbörslich von brandaktuellen Beobachtungen rund um das Schweizer Marktgeschehen und ist unter @cashInsider auch auf Twitter aktiv.

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Der Juli hatte es bei uns am Schweizer Aktienmarkt faustdick hinter den Ohren. Alleine zwischen dem 24. und dem 28. des Monats meldeten sich fast 40 Unternehmen aus der Schweiz mit ihren Quartals- oder Halbjahresergebnissen zu Wort – unter ihnen die beiden Schwergewichte Roche und Nestlé.

Und wie schon in den Wochen zuvor waren Zahlenüberraschungen an der Tagesordnung. Vermutlich war es auch den saisonal bedingt dünnen Handelsumsätzen geschuldet, dass die Aktien einiger dieser Unternehmen teilweise sogar mit zweistelligen Kursbewegungen auf die Neuigkeiten reagierten.

Doch längst nicht immer fiel die Reaktion aus, wie angesichts der Nachrichtenlage eigentlich zu erwarten gewesen wäre. Ich bin in meinen drei Jahrzehnten an der Börse noch selten einem so launischen und geradezu unberechenbaren Geschehen begegnet.

Das könnte durchaus auch mit der Rückkehr hiesiger Klein(st)anleger zu tun haben. Wie die für Barclays tätigen Strategen schreiben, mischen diese nämlich wieder kräftig mit – sei dies nun über börsengehandelte Aktienfonds, oder aber über Derivate. Von aggressiven Käufen in den Call-Optionen ist in einem mir zugespielten Strategiepapier der britischen Grossbank die Rede.

Diese Beobachtung würde auch erklären, weshalb die hiesigen Schwergewichte Nestlé, Roche und Novartis noch immer ein Mauerblümchen-Dasein fristen. Trotz Anhaltspunkten für eine schleichende Eintrübung des Wirtschaftsumfelds bleiben die defensiven Qualitäten dieser drei Unternehmen ungefragt.

Wenn dünne Handelsumsätze auf aggressive Derivatkäufe treffen, bietet sich starken Kursausschlägen ein geradezu idealer Nährboden. Kommt hinzu, dass Leerverkäufer und unterinvestierte Marktakteure in den vergangenen Wochen reihenweise die Reissleine zogen. Das berichtet etwa die mächtige amerikanische Investmentbank Goldman Sachs.

An dieser Stelle möchte ich noch kurz ein paar Worte zur Unternehmensberichterstattung loswerden. Viele der hiesigen Firmen haben sich im zweiten Quartal ziemlich wacker geschlagen. Steigende Kosten konnten zeitnah über Preiserhöhungen weitergereicht werden. Gleichzeitig machte sich bei ersten Unternehmen eine Entspannung auf der Kostenseite bemerkbar.

Meine Schweizer Aktienfavoriten für 2023 konnten im Juli endlich etwas Boden auf den Swiss Performance Index (SPI) gutmachen. Seit Dezember errechnet sich nun immerhin ein Plus von 4,68 Prozent. Dem steht ein um 7,46 Prozent höherer SPI gegenüber.

Um dem nachlassenden Teuerungsdruck und dem sich abzeichnenden Ende der restriktiven Geldpolitik Rechnung zu tragen, kaufe ich bei den Wachstumsaktien zu. Ich steige mit einem Portfolioanteil von 5 Prozent bei den Valoren des Flamatter Halbleiterausrüsters Comet ein. Obwohl das Unternehmen erst kürzlich Kurzarbeit angekündigt hat, dürfte das Tagesgeschäft die Talsohle bereits durchschritten haben. Anders als etwa bei der VAT Group spiegelt sich das noch nicht in der Kursentwicklung wider. Zu Unrecht, wie ich finde.

Der Einstieg bei Comet erfolgt zu Lasten der Titelpositionen bei Roche, Novartis und Partners Group.

Da die eigentliche Bewährungsprobe der Unternehmenswelt erst noch bevorsteht, bilden Roche und Novartis bei meinen Aktienfavoriten auch weiterhin das Schwergewicht. Rund um den Globus deuten vorauseilende Indikatoren eine wirtschaftliche Abkühlung an. Ich selber vermute, dass sich die Weltwirtschaft in einem deutlich schlechteren Zustand befindet, als allgemein angenommen wird. Selbst wenn die defensiven Qualitäten der beiden Basler Pharmahersteller momentan nicht gefragt sind – was nicht ist, könnte durchaus noch werden...

Schauen Sie sich doch auch das Tracker Zertifikat auf die Schweizer Aktienfavoriten des cash Insider an. Mit diesem setzen sie einfach und bequem auf die von ihm favorisierten Aktien. Die Nettodividenden werden dabei jeweils zeitgerecht reinvestiert.