Die Credit Suisse (CS) hat zwei Tage vor der Notfusion mit der UBS die umstrittenen AT1-Anleihen zurückkaufen wollen. Die Finanzmarktaufsicht Finma lehnte das ab, wie die "SonntagsZeitung" anhand Quellen der CS-Geschäftsleitung sowie der Finma schrieb. Den Rückkauf wollte die CS nutzen, um Vertrauen zurückzugewinnen. Das blieb der Bank verwehrt. Die Übernahme der CS durch die UBS war bereits beschlossen. Auch entschieden war, dass die Besitzer der Anleihen ihr Geld an UBS-Aktionäre verlieren werden. Die UBS und Finma stellen sich auf den Standpunkt, dass es sich nur um eine bestimmte Tranche von AT1-Obligationen gehandelt hätte.
(AWP)
1 Kommentar
"Mein Freund und Mentor Harry Hindsight ist der größte Trader, der je gelebt hat. Sogar er gibt jetzt zu, dass ich die ganze Zeit recht hatte, was die Gefahren von Contingent Capital Bonds – CoCos – angeht! Mein erster Kommentar im Jahr 2011, als sie zum ersten Mal in einem stinkenden Sumpf der Mittelmäßigkeit der Banken entstanden, war, dass sie der Bastard-Nachwuchs gestörter Aufsichtsbehörden und verzweifelter Banken waren . Ich bleibe heute dabei.
Im Jahr 2014 habe ich mir ein neues Handelsmantra ausgedacht (Nr. 19): „CoCos sind eine geniale Anlagewahl, wenn Ihr Ziel darin besteht, alle Nachteile zu beherrschen, kein Aufwärtspotenzial und eine geringere Rendite als Aktien bei viel höherem Risiko.“ Auch ich bleibe dabei. Investmentbanken und Fondsmanager sagen mir seit zwölf Jahren etwas anderes."
CoCos, AT1s – Endlich haben sie Recht behalten!
Die „Rettung“ der Credit Suisse und damit die Abwendung einer europäischen Bankenkrise erhält weniger Beachtung als die Abschaffung ihrer CoCo-Bonds im Wert von 17,5 Milliarden US-Dollar. Ich warne seit 2011 vor CoCos. Endlich habe ich etwas richtig gemacht!
Bill Blain BILL BLAIN 21. MÄRZ 2023 BLAINS MORGENBREI , BANKEN , SCHULDEN , FINANZKRISE8BANKEN , COCOS , CREDIT SUISSE
Blain's Morning Porridge – 21. März 2023 : CoCos, AT1s – haben sich endlich als richtig erwiesen
„Man kann (eine Kröte) so lange polieren, bis es wie ein Diamant glänzt, aber im Grunde bleibt es so.“